La agencia Fitch considera que se requieren 16 mil millones de dólares para reconstruir Acapulco, y las aseguradoras no tendrán problemas

México (Newsmexico.com.mx).- ​ Para la agencia de análisis económicos Fitch considera que el huracán Otis a México provocó pérdidas trágicas y significativas de vidas y económicas en las zonas afectadas, Fitch Ratings espera que el impacto crediticio sea insignificante en la rentabilidad de la industria aseguradora mexicana y que no afecte el capital de las reaseguradoras de manera individual.

La agencia calcula que el efecto de la tormenta en la industria aseguradora mexicana sea controlado y esté dentro de las expectativas de las calificaciones vigentes otorgadas por Fitch. El sector está bien capitalizado y regulado, además posee baja penetración de mercado y una tasa elevada de cesión que reduce las ganancias y las presiones de capital para las aseguradoras privadas locales, por lo tanto, resistirá las pérdidas aseguradas a causa de la tormenta.

Las estimaciones preliminares de pérdidas catastróficas ocasionadas por Otis (tormenta categoría 5) tanto económicas como aseguradas ascienden a USD16,000 millones. La tormenta es considerada la más fuerte que ha azotado la costa del Pacífico de México y tocó tierra en la ciudad turística de Acapulco, Guerrero, México el 25 de octubre de 2023 con vientos que alcanzaron velocidades de 270 kilómetros por hora y oleadas de ocho a diez metros de altura. La Asociación Mexicana de Instituciones de Seguros (AMIS) reportó daños en 80% de los hoteles de la ciudad, 16,000 viviendas y 20,000 vehículos.

La cobertura de seguros por daños en México tiende a limitarse a hoteles y complejos turísticos. Al segundo trimsetre de 2023 (2T23), 9% de las primas netas emitidas (PNE) de la industria aseguradora mexicana ascendieron a USD40,000 millones en seguros de daños; la cifra excluye 19% en automóviles. El riesgo catastrófico, que incluye primas por terremotos y riesgos hidrometeorológicos, representó 1.8% del total del PNE a nivel nacional, con menos de 0.1% suscritos en Guerrero, según la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF).

Como las aseguradoras generalmente ceden una proporción de los riesgos catastróficos a reaseguradores para limitar las pérdidas netas retenidas, existe una exposición baja; sin embargo, es más probable que las empresas aseguren el riesgo hidrometeorológico. Los emisores calificados por Fitch más expuestos a pérdidas relacionadas con Otis incluyen a Qualitas (cartera de daños: 100% primas de automóviles, participación en mercado mexicano de daños: 16%), Inbursa (cartera de daños: 54% primas de daños, participación en mercado mexicano de daños: 5%) y BBVA (cartera de daños: 20%, participación en mercado mexicano de daños: 5%). Todas las aseguradoras calificadas por Fitch poseen una exposición congruente con lo observado en la industria al estado afectado de Guerrero.

Fitch espera que la mayoría de las reaseguradoras internacionales administren una parte de las pérdidas ya que los daños graves a las zonas turísticas probablemente tengan cobertura de seguro. Sin embargo, las pérdidas serán insignificantes para las reaseguradoras internacionales, que son geográficamente diversas. El mercado de reaseguros mexicano está dominado por reaseguradoras extranjeras; menos de 3% de las primas emitidas son de aseguradoras locales.

El huracán Otis probablemente activará el bono catastrófico de México emitido por el Banco Mundial. El bono fue diseñado para cubrir cuatro peligros distintos: terremotos de baja frecuencia, terremotos de alta frecuencia, huracanes en el Océano Atlántico y huracanes en el Océano Pacífico. La cobertura para cada uno de los cuatro peligros incluye pagos que oscilan entre USD60 millones y USD125 millones con activadores paramétricos específicos. El valor total del bono es de USD485 millones. México posee un Fondo de Desastres Naturales (Fonden) que asciende a USD1 millardo, según especifica la Secretaria de Hacienda y Crédito Público (SHCP).

La tendencia para el sector mexicano de seguros y fianzas es neutral, dada la Perspectiva Estable de las calificaciones soberanas de México y la resiliencia de la industria.

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